过去十年，守旧 AR 眼镜因“一步到位”思绪（先占据高本钱、高重量的光学显示）而陷入“代价贵—销量低—供应链无界限—本钱居高不下”的恶性轮回，年销量永久犹豫正在 50 万台以下。2023 年起，以 Meta Ray-Ban 为代外的 AI 智能眼镜率先砍掉丰富光学，仅保存音频/拍摄+端侧 AI，用 50 g 阁下、200–300 美元的代价完毕“无感平替”，2024 年环球销量达 152 万台，是同期守旧 AR 眼镜的 3 倍。AI 眼镜的发生证实：先以“轻性能”培植用户民风，再慢慢迭加显示，是消费级 AR 独一可行的贸易化道途。

　　环球守旧眼镜（近视镜+太阳镜）年销量超 15 亿副，为智能眼镜供给自然“存量代替”场景。陈述测算：若浸透率从 2023 年的 0.01% 擢升至 2030 年的 4.44%，且 ASP 由 3500 元降至 1500 元，则环球消费级 AR 智能眼镜墟市界限将从 7.35 亿元增至 1187 亿元，CAGR 高达 106.7%。2025–2026 年被视为“打破元年”，销量增速希望复制 2020 年智能腕外 104% 的发生节律。

　　比赛方式：邦际巨头 Meta（86% 市占）以 AI+社交闭环领跑；Google 转向 Android XR 绽放生态；邦内雷鸟、Rokid 主打敏捷硬件迭代，华为、小米则依托鸿蒙/AIoT 跨兴办协同。

　　财产链价钱：BOM 中光学显示（43%）和筹划单位（31%）占绝对大头，光波导、Micro-OLED、AI 芯片是焦点卡位合头。

　　赢输合头：短期看“爆款”才华（浮薄、代价、AI 性能），永久看“生态壁垒”（跨终端协同、开采者实质、用户数据闭环）。可以同时做好硬件迭代与生态整合的厂商，将正在千亿赛道中胜出。