消费级AR眼镜正迎来史乘性拐点，其成长道途从“一步到位”的激进形式转向“渐进式迭代”的务实道道。

　　这一转化的焦点驱动力来自AI技艺的深度协调，催生了以Meta Ray-Ban为代外的AI智能眼镜高潮。

　　2024年环球AI眼镜销量达152万台，远超同期守旧AR眼镜的50万台；估计2025年AI眼镜销量将打破350万台，而AR眼镜仅65万台。

　　所谓“渐进式迭代”道途分为三个阶段：第一阶段是音频/视频眼镜，如Ray-Ban Stories，通过无感替换守旧眼镜，培植用户佩带风俗；第二阶段是AI+音频/视频眼镜，正在保存适意形状的根柢上引入众模态AI才华，完成图像识别、及时翻译、语音助手等功用，大幅晋升产物粘性。

　　Meta正在2023年升级AI功用后，Ray-Ban Meta累计销量迫近300万副，月活明显晋升，验证了“AI+社交”定位的告成。

　　第三阶段才是AI+AR眼镜，即最终形状，正在前两阶段蕴蓄堆积用户和生态根柢上，再集成轻量化显示模块，完成真正的视觉交互。

　　这一块径不但办理了守旧AR眼镜“笨重、腾贵、功用简单”的痛点，也为财产链争取了名贵的技艺成熟韶华。

　　光学显示、微显示、AI芯片等焦点技艺得以正在贸易化进程中络续优化降本，从而打垮“高价→低需求→无法量产→本钱难降”的恶性轮回，开启“功用吸援用户→销量上升→范围效应→本钱消浸→价值亲民→更众用户”的良性轮回。

　　基于此逻辑，陈说预测环球AR智能眼镜商场范围将从2023年的7.35亿元飙升至2030年的1187亿元，年均复合拉长率高达106.7%。

　　该预测基于两大症结假设：一是分泌率从2023年的0.01%晋升至2030年的4.44%，二是均匀售价（ASP）从目前的数千元降至1500元的公众消费秤谌。

　　其商场根柢源自环球每年超15亿副的守旧眼镜（近视镜+太阳镜）销量，为AR眼镜供应了庞大的存量替换空间。

　　Meta依靠明白的计谋道途盘踞环球86.3%的商场份额，其产物矩阵笼盖常日款、运动款及旗舰显示款，并找寻肌电信号（sEMG）腕带等新型交互体例。

　　Google则转向绽放生态，连合Xreal等厂商推出Project Aura，阐述其正在AI与操作体系上的上风。

　　邦内厂商则分为两类：一类是雷鸟、Rokid等技艺驱动型新锐企业，笃志迅速硬件迭代；另一类是华为、小米等生态巨头，依托鸿蒙、AIoT系统修建跨设置协同才华，加强用户留存。

　　从财产链看，AR眼镜BOM本钱中光学显示单位占比最高（43%），其次是估计打算单位（31%）、存储（15%）和感知单位（9%）。

　　因而，上逛的光波导、Micro LED、AI芯片等焦点合键价钱量了得，提倡核心合怀具备技艺卡位、订单验证和生态绑定才华的供应商。

　　总体来看，消费级AR眼镜已逾越早期技艺找寻阶段，进入由AI驱动的贸易化加快期。

　　谁能率先打通硬件体验、跨端协同与开垦者生态三大合键，谁就将正在这场重塑人机交互体例的海潮中盘踞主导身分。

　　原文题目：原文题目：五矿证券-电子行业消费级AR眼镜系列陈说(一)：破局与预测——环球AR商场拉长逻辑与投资机会